Souhrnná zpráva ČEZ, a. s., za I. čtvrtletí 2004, nekonsolidovaná dle CAS
Hlavní události
- Provozní výsledek hospodaření dosáhl 4,5 mld. Kč, což představuje meziroční zvýšení o 1,5 mld. Kč (o 47,7 %). Z důvodu změny metodiky účtování derivátů, kurzovými vlivy, jakož i zvýšením daně z příjmů zisk po zdanění poklesl o 0,6 mld. Kč (o 27,9 %) na úroveň 1,6 mld. Kč.
- Pokračuje trend zlepšování produktivity: přidaná hodnota vytvořená jedním zaměstnancem vzrostla meziročně o 35,1 %, produktivita z výkonů o 31,1 % a produktivita z brutto výroby o 12,6 %.
- Objem výroby ČEZ, a. s., dosáhl 16,4 TWh, což představuje meziroční nárůst 5,5 %.
- Uhelné elektrárny se na výrobě podílely 56 %, jaderné elektrárny 41 % a 3 % přispěly vodní elektrárny vč. ostatních obnovitelných zdrojů.
- ČEZ, a. s., se účastní výběrových řízení na prodej 66% majetkového podílu Slovenských elektráren, a. s., a bulharských distribučních společností.
- Martin Roman, který je od února předsedou představenstva, působí od 1. dubna i ve funkci generálního ředitele společnosti.
- Dne 26. dubna 2004 odstoupil z představenstva Josef Sedlák, novým členem představenstva byl zvolen Alan Svoboda, který současně od 1. dubna vykonává funkci výkonného ředitele pro obchod.
- Časopis EUROMONEY udělil ČEZ, a. s., nejvyšší ocenění v České republice za rok 2003 v oblasti „corporate governance“.
V Praze dne 30. dubna 2004
| Jednotka | I. čtvrtletí 2004 | I. čtvrtletí 2003 | Index 04/03 | |
|---|---|---|---|---|
| Výnosy celkem | mil. Kč | 18 365 | 14 466 | 127,0 % |
| z toho: tržby za elektřinu | mil. Kč | 16 301 | 12 945 | 125,9 % |
| Náklady celkem | mil. Kč | 15 870 | 11 686 | 135,8 % |
| z toho: palivo | mil. Kč | 3 637 | 3 763 | 96,7 % |
| Zisk před zdaněním | mil. Kč | 2 495 | 2 780 | 89,7 % |
| Zisk po zdanění | mil. Kč | 1 634 | 2 267 | 72,1 % |
| Výnos na akcii 100 Kč (EPS) | Kč | 2,8 | 3,8 | 72,1 % |
| Poměr tržní ceny a výnosu (P/E) * | 1 | 8,5 | 14,9 | 57,1 % |
| Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)-čistá * | % | 9,8 | 3,0 | 324,5 % |
| Rentabilita aktiv (ROA) – čistá * | % | 6,4 | 1,9 | 328,2 % |
| Obrat aktiv | 1 | 0,28 | 0,25 | 109,4 % |
| Celková zadluženost bez rezerv | % | 26,6 | 26,1 | 102,1 % |
| Dlouhodobá zadluženost | % | 13,4 | 16,0 | 83,7 % |
Za předchozích 12 měsíců
Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (18,4 mld. Kč) vzrostly v porovnání s I. čtvrtletím 2003 o 3,9 mld. Kč (o 27,0 %),a to zejména v oblasti provozních výnosů vlivem nárůstu tržeb za elektřinu o 3,4 mld. Kč, v oblasti finančních výnosů nárůstem výnosů z derivátů o 0,7 mld. Kč.
Celkové náklady bez daně z příjmů (15,9 mld. Kč) se meziročně zvýšily o 4,2 mld. Kč (o 35,8 %). Provozní náklady vzrostly o 1,8 mld. Kč především v souvislosti s nárůstem nákladů na nákup elektřiny pro další prodej, odpisů dlouhodobého majetku a nákladů na přenos elektřiny a systémové služby. Nárůst finančních nákladů o 1,0 mld. Kč (o 26,4 %) byl způsoben nárůstem kurzových ztrát (o 0,6 mld. Kč) a růstem nákladů na zajišťovací operace o 0,4 mld. Kč. Výsledek hospodaření za běžnou činnost je meziročně o téměř 0,5 mld. Kč vyšší vlivem nárůstu provozního výsledku hospodaření o 1,5 mld. Kč při poklesu finančního výsledku hospodaření o 0,65 mld. Kč a zvýšení daně z příjmů o 0,35 mld. Kč. Jednorázový vliv změny metodiky účtování reálných hodnot derivátů od 1. 1. 2004 měl za následek pokles mimořádného výsledku hospodaření ve výši 1,1 mld. Kč. Čistý zisk dosáhl výše 1,6 mld. Kč, tj. meziročně poklesl o 0,6 mld. Kč (o 27,9 %), z toho 0,35 mld. Kč je již zmíněný vliv zvýšené daně z příjmů.
Pokles výnosu na akcii 100Kč byl způsoben poklesem čistého zisku za I. čtvrtletí 2004 o 27,9 %. Pokles poměru tržní ceny a výnosu byl zapříčiněn rychlejším meziročním růstem čistého zisku po zdanění (klouzavě za uplynulých 12 měsíců) o 243,5 % než růstem tržní ceny akcií, resp. tržní kapitalizace (o 96,0 %). Čistá rentabilita vlastního kapitálu i aktiv se meziročně zvýšila v důsledku nárůstu klouzavého čistého zisku za 12 měsíců i přes mírný nárůst průměrné výše vlastního kapitálu, resp. průměrné výše aktiv. Ke zlepšení obratu aktiv přispěl vyšší nárůst výkonů (o 14,5 %) než nárůst průměrných aktiv (o 4,6 %). Celková zadluženost bez rezerv vzrostla o 2,1 % v souvislosti se vznikem závazků na pokrytí nákupu majetkových podílů, zatímco dalším splácením dlouhodobých úvěrů se snížila dlouhodobá zadluženost.
Počet zaměstnanců ČEZ, a. s., se meziročně snížil o 475 osob (o 6,7 %), resp. o 117 osob (o 1,7 %) od začátku roku 2004 v důsledku probíhajících organizačních změn, jejichž smyslem je zvýšení efektivnosti hospodaření a posílení konkurenceschopnosti na liberalizovaných trzích. Při současném zvýšení instalovaného výkonu meziročně klesl měrný počet zaměstnanců k 31. 3. 2004 na 0,55 osob/MWInst (meziročně z 0,64, od konce roku 2003 z 0,56 osob/MWInst).
Prodej elektřiny
Celkový prodej elektřiny ČEZ, a. s., 16 680 GWh byl meziročně vyšší o 1 741 GWh (o 11,7 %). Tržby za elektřinu včetně tržeb za prodej podpůrných služeb v celkové výši 16,3 mld. Kč meziročně vzrostly o 3,4 mld. Kč (o 25,9 %) při nárůstu tuzemských cen o 4,9 % a vývozních cen o 31,2 %.
ČEZ, a. s., v I. čtvrtletí 2004 nedovážel elektřinu. Přímý vývoz elektřiny ČEZ, a. s., klesl o 949 GWh (o 22,9 %), když část elektřiny určené pro export byla prodána obchodníkům v tuzemsku. To je důsledek nových pravidel, která vyžadují, aby jeden subjekt – vývozce měl při přeshraniční dodávce na daném profilu jen jednoho zahraničního partnera splňujícího požadavky příslušné přenosové soustavy. Bez tohoto vlivu by faktický pokles exportu činil jen 285 GWh (6,9 %). Obdobně je ovlivněn nárůst prodeje elektřiny v tuzemsku, který vzrostl o 2 279 GWh, přičemž ale jen 1 615 GWh je nárůst dodávky určené pro tuzemský trh.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., 16 418 GWh meziročně vzrostla o 854 GWh, z toho výroba v uhelných elektrárnách poklesla o 729 GWh, v jaderných elektrárnách vzrostla o 1 556 GWh a ve vodních o 27 GWh. Podíl elektřiny vyrobené v jaderných elektrárnách se meziročně zvýšil z 33 % na 41 %, a to zejména v důsledku uvedení druhého bloku Jaderné elektrárny Temelín do zkušebního provozu.
Investiční program
Na pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku bylo v I. čtvrtletí 2004 vynaloženo 652 mil. Kč, tj. o 544 mil. Kč více než ve stejném období roku 2003.
Jaderná elektrárna Temelín se po uvedení obou bloků do zkušebního provozu stala významným dodavatelem bezpečné, spolehlivé, čisté a levné elektrické energie do rozvodné sítě. V I. čtvrtletí 2004 vyrobil první blok 2 191 GWh a druhý blok 883 GWh elektřiny. Od 7. 2. do 6. 4. 2004 proběhla garanční odstávka 2. bloku s výměnou části jaderného paliva a provedením rozsáhlých kontrol zařízení. Dne 17. 4. 2004 byla zahájena plánovaná tříměsíční odstá ;vka prvního bloku, během níž budou provedeny kontrolní a revizní práce na technologickém zařízení včetně kontroly tlakové nádoby reaktoru a rovněž bude provedena výměna jedné čtvrtiny paliva v reaktoru.
V Jaderné elektrárně Dukovany pokračují práce na stavbách zabezpečujících modernizaci. Jedná se zejména o obnovu systému kontroly a řízení na třetím bloku a rovněž pokračují práce na výstavbě skladu vyhořelého paliva.
Zajištění finančních zdrojů
Tvorba zdrojů z provozní činnosti 7,4 mld. Kč se meziročně zvýšila o 2,5 mld. Kč (o 50,1 %).Pozitivní vliv měl zejména nárůst čistého zisku z běžné činnosti, nárůst odpisů Jaderné elektrárny Temelín a příznivější stav v oblasti pracovního kapitálu.Peněžní tok související s investiční činností ve výši 1,0 mld. Kč byl meziročně vyšší o 0,4 mld. Kč především v souvislosti s vyššími výdaji na pořízení hmotného a nehmotného majetku.
V únoru 2004 udělila společnost ČEZ, a. s., mandát BNP Paribas a Merrill Lynch jako společným hlavním manažerům připravované emise eurobondů.
Zbývající dvě splátky Fondu národního majetku ČR v celkové výši 7,5 mld. Kč za nákup podílů v regionálních energetických společnostech původně plánované splatit v roce 2004 a 2005 byly přesunuty a budou zaplaceny v prvním pololetí 2004.
V červnu bude splacena v řádném termínu 8. emise tuzemských dluhopisů v celkovém objemu 3,0 mld. Kč.
| Ratingové hodnocení ČEZ, a. s.: | |
|---|---|
| Moody’s: | „Baa1“ se stabilním výhledem |
| Standard & Poor’s: | „BBB+“ se stabilním výhledem. |
Ostatní informace
Od 1. ledna 2004 mají právo volby dodavatele elektřiny již všichni odběratelé s rezervovaným příkonem 250 kW a větším ze sítí vysokého napětí, jejichž odběrné místo je vybaveno průběhovým měřením odběru elektřiny. Tím je v roce 2004 otevřen český trh s elektřinou pro konečné zákazníky již téměř z 50 %.
V lednu 2004 byl navýšen základní kapitál společnosti ŠKODA PRAHA a.s. o 700 mil. Kč peněžním vkladem, který byl uhrazen započtením pohledávky společnosti ČEZ, a. s., za touto společností, vzešlé z uzavřené dohody o narovnání. Majetkový podíl ČEZ, a. s., v této společnosti vzrostl z 29,80 % na 68,88 %.
V únoru 2004 byl zvolen předsedou představenstva Martin Roman a k 1. dubnu 2004 byl jmenován i generálním ředitelem akciové společnosti ČEZ.
Dne 26. dubna 2004 odstoupil z představenstva Josef Sedlák, novým členem představenstva byl zvolen Alan Svoboda, který současně od 1. dubna vykonává funkci výkonného ředitele pro obchod.
Akciová společnost ČEZ se účastní výběrových řízení na prodej majoritních podílů v sedmi bulharských distribučních společnostech, které jsou nabízeny ve třech skupinách, přičemž dle podmínek výběrového řízení však bude mít možnost získat jen jednu skupinu. Ve výběrovém řízení na prodej majoritního podílu ve Slovenských elektrárnách, a. s., dominantního výrobce elektřiny ve Slovenské republice, se ČEZ, a. s., dostal do druhého výběrového kola.
Prestižní světový časopis v oblasti bankovnictví a kapitálových trhů EUROMONEY udělil ČEZ, a. s., nejvyšší ocenění v České republice za rok 2003 v oblasti „corporate governance“.
V seznamu 2 000 největších společností na světě, sestaveného ekonomickým časopisem Forbes, se ČEZ, a. s., umístil na 1 125. místě, nejvýše z českých firem.
| Výkaz zisku a ztráty (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | I. čtvrtletí 2004 | I. čtvrtletí 2003 | |
| Výkony a prodej zboží | 17 060 105 | 13 895 618 | |
| Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží | 7 259 382 | 6 152 933 | |
| z toho: spotřeba materiálu a energie | 5 931 915 | 5 181 100 | |
| služby | 1 327 467 | 971 833 | |
| + Přidaná hodnota | 9 800 723 | 7 742 685 | |
| Osobní náklady | 902 106 | 899 617 | |
| Daně a poplatky | 397 979 | 351 737 | |
| Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku | 3 122 646 | 2 723 745 | |
| Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu | 59 977 | 48 395 | |
| Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu | 49 882 | 39 040 | |
| Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti | 661 906 | 542 470 | |
| Jiné provozní výnosy | 89 238 | 10 087 | |
| Jiné provozní náklady | 280 609 | 173 409 | |
| * Provozní výsledek hospodaření | 4 534 810 | 3 071 149 | |
| Finanční výnosy | 874 077 | 511 791 | |
| z toho: výnosové úroky | 11 552 | 65 191 | |
| kurzové zisky | 351 222 | ||
| Finanční náklady | 1 818 610 | 803 482 | |
| z toho: nákladové úroky | 521 924 | 544 561 | |
| kurzové ztráty | 598 778 | ||
| * Finanční výsledek hospodaření | -944 533 | -291 691 | |
| Daň z příjmů za běžnou činnost | 860 740 | 512 837 | |
| ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost | 2 729 537 | 2 266 621 | |
| Mimořádné výnosy | 282 343 | ||
| Mimořádné náklady | 1 377 864 | 6 | |
| Daň z příjmů z mimořádné činnosti | |||
| * Mimořádný výsledek hospodaření | -1 095 521 | -6 | |
| Výsledek hospodaření před zdaněním | 2 494 756 | 2 779 452 | |
| *** Výsledek hospodaření za účetní období | 1 634 016 | 2 266 615 | |
| Peněžní toky (v tis. Kč) | 1. - 3. 2004 | 1. - 3. 2003 | |
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období | 2 888 807 | 3 828 786 | |
| Provozní činnost | 7 387 604 | 4 919 989 | |
| Investiční činnost | -1 017 230 | -610 373 | |
| Finanční činnost | -1 785 126 | -1 077 436 | |
| z toho: | změna stavu dlouhodobých úvěrů | -480 535 | -963 950 |
| změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů | |||
| změna stavu ostatních dlouhodobých závazků | 482 856 | -77 672 | |
| změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí | -1 857 995 | -29 500 | |
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. 3. | 7 474 055 | 7 060 966 | |
| Rozvaha (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | k 31. 3. 2004 | k 31. 12. 2003 |
| Aktiva celkem | 218 785 869 | 217 920 470 |
| Dlouhodobý majetek | 193 207 638 | 195 719 837 |
| Dlouhodobý nehmotný majetek | 1 107 411 | 1 117 827 |
| Dlouhodobý hmotný majetek | 145 127 977 | 147 632 436 |
| z toho: dlouhodobý hmotný majetek v užívání | 138 559 752 | 141 385 685 |
| Dlouhodobý finanční majetek | 46 972 250 | 46 969 574 |
| Oběžná aktiva | 25 271 114 | 21 857 267 |
| Zásoby | 13 543 004 | 14 355 994 |
| Dlouhodobé pohledávky | 77 026 | 81 843 |
| Krátkodobé pohledávky | 4 177 029 | 4 530 623 |
| Krátkodobý finanční majetek | 7 474 055 | 2 888 807 |
| Časové rozlišení | 307 117 | 343 366 |
| Pasiva celkem | 218 785 869 | 217 920 470 |
| Vlastní kapitál | 141 717 539 | 139 014 969 |
| Základní kapitál | 59 221 084 | 59 151 668 |
| z toho: základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku | 59 221 084 | 59 221 084 |
| Kapitálové fondy | 1 452 393 | 430 981 |
| Fondy ze zisku | 9 173 396 | 9 265 086 |
| Výsledek hospodaření minulých let | 70 236 650 | 56 236 206 |
| Výsledek hospodaření běžného účetního období | 1 634 016 | 13 931 028 |
| Cizí zdroje | 76 420 171 | 78 224 940 |
| Rezervy | 18 852 298 | 18 183 201 |
| Dlouhodobé závazky | 26 419 010 | 25 016 789 |
| Krátkodobé závazky | 19 890 416 | 21 427 973 |
| Bankovní úvěry a výpomoci | 11 258 447 | 13 596 977 |
| z toho: dlouhodobé bankovní úvěry | 9 129 059 | 9 609 594 |
| Časové rozlišení | 648 159 | 680 561 |
| Instalovaný výkon, zaměstnanci | k 31. 3. 2004 | k 31. 12. 2003 |
| Instalovaný výkon (MW) | 12 153 | 12 153 |
| Fyzický počet zaměstnanců (osob) | 6 663 | 6 780 |
| Měrný počet zaměstnanců (osob/MW inst) | 0,548 | 0,558 |
| I. čtvrtletí 2004 | I. čtvrtletí 2003 | |
| Dodávka ze zdrojů ČEZ, a. s. (GWh) | 15 208 | 14 360 |
| Prodej ČEZ, a. s., v tuzemsku (GWh) | 12 908 | 10 629 |
| z toho: prodej REAS (GWh) | 11 023 | 9 631 |
| Cena elektřiny v tuzemsku (Kč/MWh) | 927 | 884 |
| Export ČEZ, a. s. (GWh) | 3 203 | 4 153 |
| Import ČEZ, a. s. (GWh) | 1 |