Souhrnná zpráva ČEZ, a. s., za I. pololetí 2004, nekonsolidovaná dle CAS
Hlavní události
- Provozní výsledek hospodaření dosáhl 6,2 mld. Kč, což představuje meziroční zvýšení o 1,8 mld. Kč (o 42 %).
- Meziroční pokles čistého zisku o 8,4 mld. Kč byl způsoben především mimořádným výsledkem první poloviny roku 2003, souvisejícím s prodejem majoritního podílu v ČEPS, a.s., po očištění o tento vliv by čistý zisk zůstal na stejné úrovni.
- Pokračuje trend zvyšování produktivity: přidaná hodnota vytvořená jedním zaměstnancem vzrostla meziročně o 22,1 %, produktivita z výkonů o 24,2 % a produktivita z brutto výroby o 8,1 %.
- Výroba elektřiny dosáhla 30,5 TWh, což představuje meziroční nárůst 1,7 %. Uhelné elektrárny se na výrobě podílely 59 %, jaderné elektrárny 38 % a 3 % zajistily vodní elektrárny a ostatní obnovitelné zdroje.
- Řádná valná hromada schválila dividendu 8 Kč na akcii.
- V červnu byla vydána emise sedmiletých dluhopisů v objemu 400 mil. EUR.
- Skupina ČEZ zahájila projekt Vize 2008, jehož cílem je zejména restrukturalizace činností uvnitř Skupiny.
- Skupina ČEZ expanduje do Bulharska. ČEZ, a. s., uspěl ve výběrovém řízení na největší skupinu distribučních společností v západním Bulharsku ze tří nabízených.
- ČEZ, a. s., se účastní výběrových řízení na prodej66% podílu Slovenských elektráren, a.s., a dvou rumunských distribučních společností.
- Smlouva o prodeji 34% majetkového podílu ČEZ, a. s., v Pražské energetice, a.s., se zájemcem nabízejícím nejvyšší cenu 4,4 mld. Kč, je připravena k podpisu.
- V červnu byla podepsána smlouva o prodeji komplexu budov bývalého sídla akciové společnosti ČEZ „Jungmannova – Charvátova“.
V Praze dne 2. srpna 2004
| Jednotka | I. pololetí 2004 | I. pololetí 2003 | Index 04/03 | |
|---|---|---|---|---|
| Výnosy celkem | mil. Kč | 35 218 | 44 175 | 79,7 % |
| z toho: tržby za elektřinu | mil. Kč | 29 904 | 25 220 | 118,6 % |
| Náklady celkem | mil. Kč | 29 983 | 27 371 | 109,5 % |
| z toho: palivo | mil. Kč | 7 043 | 7 111 | 99,0 % |
| Zisk před zdaněním | mil. Kč | 5 235 | 16 804 | 31,2 % |
| Zisk po zdanění | mil. Kč | 3 924 | 12 329 | 31,8 % |
| Výnos na akcii 100 Kč (EPS) | Kč | 6,6 | 20,8 | 31,8 % |
| Poměr tržní ceny a výnosu (P/E) * | 1 | 19,8 | 5,3 | 374,8 % |
| Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)-čistá | % | 4,0 | 9,0 | 44,4 % |
| Rentabilita aktiv (ROA) - čistá * | % | 2,5 | 5,6 | 44,4 % |
| Obrat aktiv * | 1 | 0,27 | 0,25 | 107,2 % |
| Celková zadluženost bez rezerv | % | 28,0 | 31,0 | 90,4 % |
| Dlouhodobá zadluženost | % | 18,6 | 15,4 | 121,0 % |
| * Za předchozích 12 měsíců | ||||
Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (35,2 mld. Kč) poklesly v porovnání s I. pololetím 2003 o 9 mld. Kč (o 20,3 %), nárůst tržeb za elektřinu o 4,7 mld. Kč byl převážen poklesem finančních výnosů o 13,5 mld. Kč (vliv prodeje majoritního podílu v ČEPS, a.s., v I. pololetí 2003).
Celkové náklady bez daně z příjmů (30 mld. Kč) se meziročně zvýšily o 2,6 mld. Kč (o 9,5 %) především v souvislosti s nárůstem nákladů na nákup elektřiny pro další prodej (o 1,7 mld. Kč) a nákladů na přenos elektřiny a systémové služby (o 0,5 mld. Kč), které však byly zčásti vykompenzovány vyššími vývozními cenami. Finanční náklady poklesly o 1,2 mld. Kč (o 26,2 %), což je dáno především zúčtováním zůstatkové ceny prodaného podílu v ČEPS, a.s., do I. pololetí 2003 ve výši 2,7 mld. Kč. Naopak mimořádné náklady vzrostly o 1,3 mld. Kč jednorázovým vlivem změny metodiky účtování reálných hodnot derivátů od 1. 1. 2004.
Provozní výsledek hospodaření dosáhl 6,2 mld. Kč při meziročním nárůstu o 42 %. Pokles finančního výsledku hospodaření (o 12,2 mld. Kč) byl způsoben již zmíněným loňským prodejem majoritního podílu v ČEPS, a.s. Daň z příjmů meziročně poklesla o 3,2 mld. Kč. Čistý zisk dosáhl výše 3,9 mld. Kč, tj. pokles o 8,4 mld. Kč (o 68,2 %), pokud bychom však neuvažovali prodej podílu v ČEPS, a.s., v roce 2003, zůstal by meziročně čistý zisk na stejné úrovni.
Pokles výnosu na akcii 100Kč byl způsoben poklesem čistého zisku za I. pololetí 2004 o 68,2 %. Výrazné navýšení poměru tržní ceny a výnosu (o 274,8 %) bylo zapříčiněno jak růstem kurzu akcií (o 74,7 %), tak poklesem čistého zisku za 12 měsíců (o 53,2 %). Čistá rentabilita vlastního kapitáluza předchozích 12 měsíců meziročně poklesla z 9 % na 4 % (po očištění o vliv prodeje podílu v ČEPS, a.s., by však naopak vzrostla ze 2,7 % na 4 %). Ke zrychlení obratu aktiv přispěl vyšší nárůst výkonů než nárůst průměrné výše aktiv. Celková zadluženost bez rezerv poklesla z 31 % na 28 % zejména snížením cizích zdrojů. Dlouhodobá zadluženost naopak stoupla z 15,4 % na 18,6 % vydáním nové emise euroobligací.
Počet zaměstnanců ČEZ, a. s., se meziročně snížil o 342 osob (o 4,9 %), resp. o 156 osob (o 2,3 %) od začátku roku 2004 v důsledku probíhajících organizačních změn, jejichž smyslem je zvýšení efektivnosti hospodaření a posílení konkurenceschopnosti na liberalizovaných trzích.
Prodej elektřiny
Celkový prodej elektřiny 31 241 GWh byl meziročně vyšší o 2 425 GWh (o 8,4 %). Tržby za elektřinu včetně prodeje podpůrných služeb v celkové výši 29,9 mld. Kč meziročně vzrostly o 4,7 mld. Kč (o 18,6 %) při nárůstu tuzemských i vývozních cen.
Přímý vývoz elektřiny ČEZ, a. s., klesl o 2 939 GWh (o 33,5 %),když část elektřiny určené pro export (1 950 GWh) byla prodána obchodníkům v tuzemsku. To je důsledek nových pravidel, která vyžadují, aby jeden subjekt – vývozce měl při přeshraniční dodávce na daném profilu jen jednoho zahraničního partnera splňujícího požadavky příslušné přenosové soustavy. Bez tohoto vlivu by faktický pokles exportu činil jen 989 GWh (11,3 %). Obdobně je ovlivněn nárůst prodeje elektřiny v tuzemsku, který vzrostl o 4 639 GWh, přičemž ale jen 2 690 GWh je nárůst dodávky určené pro tuzemský trh. ČEZ, a. s., v I. pololetí 2004 dovezl 37 GWh elektřiny.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., dosáhla 30 467 GWh a meziročně vzrostla o 508 GWh, z toho výroba v uhelných elektrárnách vzrostla o 357 GWh, ve vodních o 379 GWh, zatímco v jaderných elektrárnách klesla o 228 GWh.
Investiční program
Výdaje na pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 1,8 mld. Kč se meziročně nezměnily. Od 17. dubna do 7. července 2004 proběhla v Jaderné elektrárně Temelín plánovaná odstávka prvního bloku, během níž byly provedeny kontrolní a revizní práce včetně kontroly tlakové nádoby reaktoru a byla provedena výměna jedné čtvrtiny paliva. Na druhém bloku této elektrárny proběhla od 7. února do 6. dubna naplánovaná garanční odstávka s první výměnou čtvrtiny paliva. Po ročním provozu byly provedeny kontrolní a revizní práce na reaktoru, bezpečnostních systémech a zařízeních sekundárního okruhu.
V Jaderné elektrárně Dukovany pokračují práce na její modernizaci. Jedná se zejména o obnovu systému kontroly a řízení a rovněž pokračují práce na výstavbě skladu vyhořelého paliva.
Zajištění finančních zdrojů
Tvorba zdrojů z provozní činnosti (10,4 mld. Kč) zůstala na úrovni I. pololetí 2003. Zaplacená daň z příjmů vzrostla o 2,1 mld. Kč, ale byla zčásti vykompenzována poklesem zásob a pohledávek. Investiční činnost si vyžádala o 1,2 mld. Kč více než v I. pololetí 2003, což souvisí zejména s& #38;nbsp;úhradou směnek vydaných za nabyté akvizice. Zbývající dvě splátky Fondu národního majetku České republiky v celkové výši 7,5 mld. Kč za nákup podílů v regionálních energetických společnostech (původně plánované splatit v roce 2004 a 2005) byly zaplaceny již v I. pololetí 2004. Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti dosáhl 6,8 mld. Kč, zejména vlivem nové emise sedmiletých dluhopisů v objemu 400 mil. EUR s kupónem 4,625 %. V řádném termínu byla také splacena 8. emise tuzemských dluhopisů (3 mld. Kč).
Ratingové hodnocení ČEZ, a. s.:
| Moody’s: | „Baa1“ se stabilním výhledem |
| Standard & Poor’s: | „BBB+“ se stabilním výhledem. |
Ostatní informace
Řádná valná hromada konaná 17. 6. 2004 schválila výplatu dividend 8 Kč na akcii, výplatu tantiém a sponzorské dary v hodnotě 87 mil. Kč (z nichž největší část - 50 mil. Kč - získá Nadace Duhová energie). Dále byly změnou stanov posíleny pravomoci dozorčí rady, rozšířena informační povinnost představenstva vůči dozorčí radě a schválena nová koncepce podnikatelské činnosti. Valná hromada odvolala z funkce člena dozorčí rady RNDr. Jaroslava Košuta a místo něj zvolila Ing. Pavla Šafaříka.
V únoru 2004 byl zvolen předsedou představenstva Martin Roman a k 1. dubnu 2004 byl jmenován i generálním ředitelem akciové společnosti ČEZ. Dne 26. dubna 2004 odstoupil z představenstva Josef Sedlák, novým členem představenstva byl zvolen Alan Svoboda, který současně od 1. dubna vykonává funkci výkonného ředitele pro obchod a od 5. dubna také funkci místopředsedy představenstva. Dne 21. června 2004 se stal místopředsedou představenstva rovněž Petr Vobořil. Dne 9. července byl dozorčí radou z představenstva odvolán David Svojitka, jenž 2. července odstoupil z funkce výkonného ředitele pro finance a správu (touto funkcí pověřen od 12. července Petr Vobořil), a s platností od 1. září 2004 byl členem představenstva zvolen Radomír Lašák.
Akciová společnost ČEZ se zúčastnila výběrových řízení na prodej většinových podílů v bulharských distribučních společnostech.Dne 9. července podal ČEZ, a. s., nabídku na koupi všech 3 nabízených skupin a získal skupinu západobulharských distribučních společností obsluhujících hlavní město Sofii a okolí, tj. Elektrorazpredelenie - Stolično, Pleven a Sofia-Oblast.Ve výběrovém řízení na prodej většinového podílu ve Slovenských elektrárnách, a.s., dominantním výrobci elektřiny ve Slovenské republice, podal ČEZ, a. s., dne 28. července nabídku.Koncem května projevil ČEZ, a. s., zájem o koupi dvou distribučních společností na severovýchodě a jihu Rumunska. Dne 19. července byla zahájena hloubková kontrola u těchto společností.
V květnu 2004 společnost zveřejnila, v souladu s rozhodnutím Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže, úmysl prodat 34% podíl v Pražské energetice, a.s. Smlouva s vítězem soutěže, který nabídl nejvyšší cenu (4,4 mld. Kč), je připravena k podpisu.
V dubnu 2004 byl původní vnitroskupinový „Projekt REAS“ počítající s plnohodnotným začleněním vlastněných regionálních energetických společností do Skupiny ČEZ nahrazen smělejším a více zákaznicky orientovaným celoskupinovým projektem „Vize 2008“. Z hlediska organizace Skupiny se tato orientace projeví zřízením přísně funkčně vymezených jednotek, zčásti formou samostatných podniků, a jejich uspořádáním v holdingové struktuře.
| Výkaz zisku a ztráty (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | 1. - 6. 2004 | 1. - 6. 2003 | |
|---|---|---|---|
| * Mimořádný výsledek hospodaření | -1 109 193 | 53 670 | |
| Výsledek hospodaření před zdaně ním | 5 234 965 | 16 803 297 | |
| *** Výsledek hospodaření za účetní období | 3 923 865 | 12 328 649 | |
| Výkony a prodej zboží | 31 38 495 | 26 648 606 | |
| Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží | 14 836 912 | 12 476 476 | |
| z toho: | spotřeba materiálu a energie | 11 624 538 | 9 903 333 |
| služby | 3 212 374 | 2 573 143 | |
| + Přidaná hodnota | 16 301 583 | 14 172 130 | |
| Osobní náklady | 1 863 160 | 1 823 883 | |
| Daně a poplatky | 739 531 | 788 403 | |
| Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku | 6 219 162 | 5 984 988 | |
| Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu | 109 063 | 71 588 | |
| Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu | 86 854 | 48 694 | |
| Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti | 1 032 770 | 1 162 750 | |
| Ostatní provozní výnosy | 154 326 | 331 473 | |
| Ostatní provozní náklady | 469 632 | 432 865 | |
| * Provozní výsledek hospodaření | 6 153 863 | 4 333 608 | |
| Finanční výnosy | 3 534 658 | 16 950 641 | |
| z toho: | výnosové úroky | 61 208 | 161 799 |
| kurzové zisky | 1 203 327 | ||
| Finanční náklady | 3 344 363 | 4 534 622 | |
| z toho: | nákladové úroky | 1 007 044 | 1 192 693 |
| kurzové ztráty | 159 382 | ||
| * Finanční výsledek hospodaření | 190 295 | 12 416 019 | |
| Daň z příjmů za běžnou činnost | 1 311 100 | 4 474 648 | |
| ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost | 5 033 058 | 12 274 979 | |
| Mimořádné výnosy | 282 354 | 172 844 | |
| Mimořádné náklady | 1 391 547 | 119 174 | |
| Daň z příjmů z mimořádné činnosti | |||
| Peněžní toky (v tis. Kč) | 1. - 6. 2004 | 1. - 6. 2003 | |
|---|---|---|---|
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období | 2 888 807 | 3 828 786 | |
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 30. 6. | 10 803 657 | 3 622 373 | |
| Provozní činnost | 10 395 464 | 10 458 198 | |
| Investiční činnost | -9 256 490 | -8 083 249 | |
| Finanční činnost | 6 775 876 | -2 581 362 | |
| z toho: | změna stavu dlouhodobých úvěrů | -975 838 | -1 730 367 |
| změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů | -3 000 000 | ||
| změna stavu ostatních dlouhodobých závazků | 12 661 330 | -451 780 | |
| změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí | -1 953 202 | -355 181 | |
| Rozvaha (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | k 30. 6. 2004 | k 31. 12. 2003 |
|---|---|---|
| Aktiva celkem | 220 376 566 | 217 920 470 |
| Dlouhodobý majetek | 190 878 294 | 195 719 837 |
| Časové rozlišení | 675 285 | 680 561 |
| Dlouhodobý nehmotný majetek | 1 064 462 | 1 117 827 |
| Dlouhodobý hmotný majetek | 143 242 947 | 147 632 436 |
| z toho: dlouhodobý hmotný majetek v užívání | 136 207 547 | 141 385 685 |
| Dlouhodobý finanční majetek | 46 570 885 | 46 969 574 |
| Oběžná aktiva | 29 139 901 | 21 857 267 |
| Zásoby | 13 172 835 | 14 355 994 |
| Dlouhodobé pohledávky | 76 423 | 81 843 |
| Krátkodobé pohledávky | 5 086 986 | 4 530 623 |
| Krátkodobý finanční majetek | 10 803 657 | 2 888 807 |
| Časové rozlišení | 358 371 | 343 366 |
| Pasiva celkem | 220 376 566 | 217 920 470 |
| Vlastní kapitál | 139 413 064 | 139 014 969 |
| Základní kapitál | 59 221 084 | 59 151 668 |
| z toho: základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku | 59 221 084 | 59 221 084 |
| Kapitálové fondy | 1 638 417 | 430 981 |
| Fondy ze zisku | 9 973 185 | 9 265 086 |
| Výsledek hospodaření minulých let | 64 656 513 | 56 236 206 |
| Výsledek hospodaření běžného účetního období | 3 923 865 | 13 931 028 |
| Cizí zdroje | 80 288 217 | 78 224 940 |
| Rezervy | 19 244 162 | 18 183 201 |
| Dlouhodobé závazky | 39 011 308 | 25 016 789 |
| Krátkodobé závazky | 11 344 933 | 21 427 973 |
| Bankovní úvěry a výpomoci | 10 687 814 | 13 596 977 |
| z toho: dlouhodobé bankovní úvěry | 8 653 633 | 9 609 594 |
| Instalovaný výkon, zaměstnanci | 30. 6. 2004 | 31. 12. 2003 |
|---|---|---|
| Instalovaný výkon (MW) | 12 153 | 12 153 |
| Fyzický počet zaměstnanců (osob) | 6 624 | 6 780 |
| Měrný počet zaměstnanců (osob/MW inst) | 0,545 | 0,558 |
| 1. - 6. 2004 | 1. - 6. 2003 | |
|---|---|---|
| Dodávka ze zdrojů ČEZ, a. s. (GWh) | 28 165 | 27 640 |
| Prodej ČEZ, a. s., v tuzemsku (GWh) | 24 325 | 19 686 |
| z toho: prodej REAS (GWh) | 19 882 | 17 697 |
| Cena elektřiny v tuzemsku (Kč/MWh) | 902 | 854 |
| Export ČEZ, a. s. (GWh) | 5 840 | 8 779 |
| Import ČEZ, a. s. (GWh) | 37 | 1 |