Souhrnná zpráva ČEZ, a. s., za rok 2002, nekonsolidovaná dle CAS (předběžné výsledky)
Hlavní události
- Ani po téměř sedmi měsících není dosud rozhodnuto o propojení ČEZ, a. s., s regionálními distribučními společnostmi. Úřad pro ochranu hospodářské soutěže schválil v prosinci 2002 toto propojení s omezujícími podmínkami. ČEZ, a. s., však podal proti tomuto rozhodnutí rozklad. Tři nezávislá právní stanoviska vypovídají ve prospěch integrace ČEZ, a. s. – regionální distribuční společnosti. Ve věci veřejné podpory dosud Úřad nevydal žádné stanovisko
- ČEZ, a. s., vyrobil a prodal v roce 2002 historicky největší objem elektřiny. Prodej meziročně vzrostl o 2,8 %, přičemž pokles prodeje v tuzemsku byl kompenzován nárůstem vývozu
- Ke konci roku 2002 měl již ČEZ, a. s., smluvně zajištěno 83 % plánovaného prodeje v roce 2003, v současné době tento podíl činí téměř 93 %.
- Poptávka po elektřině v České republice meziročně poklesla z 53,8 TWh na 53,7 TWh (o 0,2 %), po korekci o teplotní vlivy však růstový trend zůstal zachován
- Přes úplné otevření velkoobchodního trhu s elektřinou v České republice dosáhl podíl produkce ČEZ, a. s., na krytí poptávky 56,6 % (meziroční pokles jen o 2,3 %
- Zisk po zdanění ve výši 6,7 mld. Kč je meziročně vyšší o 0,3 mld. Kč (o 4,3%) mj. i v souvislosti se snížením základu daně z příjmů uvedením prvního bloku jaderné elektrárny Temelín do zkušebního provozu
- Celkové výnosy (59,5 mld. Kč) jsou meziročně vyšší o 1,6 mld. Kč, celkové náklady (51,4 mld. Kč) o 2,9 mld. Kč
- První blok jaderné elektrárny Temelín vyrobil v roce 2002 celkem 5,4 TWh elektřiny, druhý blok zahájil dodávku elektřiny do sítě koncem roku 2002
- Ze sedmi členů výkonného managementu ČEZ, a. s., jsou dva zahraniční manažeři
Praha, dne 28. února 2003
| Jednotka | 2002 | 2001 | Index 02/01 | |
|---|---|---|---|---|
| Výnosy celkem | mil. Kč | 59 455 | 57 868 | 102,7% |
| z toho: tržby za elektřinu | mil. Kč | 46 854 | 49 102 | 95,4% |
| Náklady celkem | mil. Kč | 51 423 | 48 491 | 106,0% |
| z toho: palivo | mil. Kč | 12 714 | 13 053 | 97,4% |
| Zisk před zdaněním | mil. Kč | 8 032 | 9 377 | 85,7% |
| Zisk po zdanění | mil. Kč | 6 713 | 6 434 | 104,3% |
| Výnos na akcii 100 Kč (EPS) | Kč | 11,3 | 10,9 | 104,3% |
| Poměr tržní ceny a výnosu (P/E) | 1 | 8,1 | 7,1 | 114,3% |
| Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) - čistá | % | 5,3 | 5,3 | 100,5% |
| Rentabilita aktiv (ROA) - čistá | % | 3,3 | 3,2 | 105,2% |
| Obrat aktiv | 1 | 0,25 | 0,26 | 96,3% |
| Celková zadluženost bez rezerv | % | 25,0 | 30,9 | 80,9% |
| Dlouhodobá zadluženost | % | 18,0 | 22,6 | 79,6% |
Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy akciové společnosti v roce 2002 dosáhly 59,5 mld. Kč. Oproti roku 2001 vzrostly o 1,6 mld. Kč (o 2,7 %). Finanční výnosy vzrostly o 2,8 mld. Kč z důvodu metodické změny a posílení koruny vůči USD. Provozní výnosy se snížily o 1,7 mld. Kč z důvodu poklesu tržeb za elektřinu (o 2,2 mld. Kč), zčásti vlivem nabídky duhové energie za výhodnější ceny oproti roku 2001 i meziroč-ně vyšším přesunem části tržeb do rozpočtu nedokončené stavby jaderné elektrárny Temelín. Nárůst mimořádných výnosů o 0,5 mld. Kč je způsoben zahrnutím dohadné položky očekávaného pojistného plnění za škody způsobené srpnovými povodněmi.
Celkové náklady (51,4 mld. Kč) meziročně vzrostly o 2,9 mld. Kč. Na meziročním nárůstu pro-vozních nákladů o 1,9 mld. Kč (o 4,4 %) se nejvíce podílely vyšší odpisy dlouhodobého majetku (o 2 mld. Kč) v souvislosti s uvedením prvního bloku jaderné elektrárny Temelín do zkušebního pro-vozu v červnu 2002 a vyšší tvorba zákonných rezerv, zatímco náklady na palivo poklesly (přes nárůst celkové výroby elektřiny) přesunem části výroby elektřiny z uhelných elektráren na první blok jaderné elektrárny Temelín. Finanční náklady vzrostly o 0,7 mld. Kč vzhledem k nárůstu nákladů z deriváto-vých operací (důsledek restrukturalizace uzavřených swapů, která byla reakcí na posílení české koruny).
Na meziroční zvýšení zisku po zdanění o 0,3 mld. Kč mělo významný vliv snížení splatné daně z příj-mů uplatněním odpočtu 10 % z „technologického majetku“ prvního bloku jaderné elektrárny Temelín, který se projevil snížením daňového základu o cca 3,7 mld. Kč . Zisk před zdaněním meziročně poklesl o 1,3 mld. Kč z důvodu poklesu provozního výsledku hospodaření o 3,6 mld. Kč při současném nárůstu hospodářského výsledku z finančních operací o 2,1 mld. Kč.
Výnos na jednu akcii 100 Kč meziročně vzrostl o 4,3 % v důsledku nárůstu čistého zisku. Poměr tržní ceny a výnosu vzrostl o 14,3 % z důvodu nárůstu ceny akcií. Čistá rentabilita vlastního kapi-tálu se meziročně nezměnila, čistá rentabilita aktiv vzrostla z 3,2 % na 3,3 % poklesem průměrné výše aktiv. K mírnému poklesu obratu aktiv přispěl větší pokles tržeb než celkových aktiv. Celková zadluženost bez rezerv i dlouhodobá zadluženost meziročně poklesly především v souvislosti s po-klesem v tuzemské měně vyjádřeného objemu dluhopisů a bankovních úvěrů (posílení české koruny).
Měrný počet zaměstnanců na 1 MWinst se meziročně snížil z 0,744 na 0,650 (o 12,6 %), a to jako důsledek zvýšení instalovaného výkonu o 1 000 MW při současném poklesu počtu zaměstnanců o 302 osob . Cílem ČEZ, a. s., je do dvou let dosáhnout snížení ukazatele na úroveň 0,53, což představu-je špičkovou evropskou úroveň při uvažování srovnatelné technologie výroby.
Prodej elektřiny
ČEZ, a. s., vyrobil a prodal v roce 2002 historicky největší objem elektřiny . Celkový prodej elektřiny ČEZ, a. s., 52 253 GWh byl meziročně vyšší o 1 410 GWh (o 2,8 %). Tržby za elektřinu včetně tržeb za prodej podpůrných služeb v celkové výši 46,9 mld. Kč meziročně poklesly o 2,2 mld. Kč (o 4,6 %) vlivem cenově výhodnějšího programu „Duhová energie“, ale i přesunem části tržeb do rozpočtu nedokončené stavby jaderné elektrárny Temelín (o 0,5 mld. Kč).
Poptávka po elektřině v České republice 53,7 TWh byla v porovnání s rokem 2001 o 105 GWh (0,2 %) nižší než v roce 2001, při přepočtu obou porovnávaných let na teplotní normál by naopak poptávka po elektřině vzrostla o 0,4 %. Spotřeba v průmyslu (velkoodběr a ostatní a účelová spotřeba výrobců elektřiny bez spotřeby na čerpání v přečerpávacích vodních elektrárnách) klesla celkem o 106 GWh (o 0,3 %). Spotřeba maloodběratelů zůstala na stejné úrovni jako v roce 2001, přičemž spotřeba podnikatelského maloodběru byla vyšší o 118 GWh (o 1,6 %), naproti tomu spotřeba obyva-telstva se především v důsledku nižší poptávky po elektřině na vytápění (meziročně vyšší průměrná teplota vzduchu o 0,8 °C) snížila o 117 GWh(o 0,8 %). Zatímco dovoz ČEZ, a. s., meziročně poklesl o 264 GWh (o 38,8%), dovoz ostatních subjektů vzrostl o 2 816 GWh (o 143,7 %). Nárůstem vývozu (o 3 886 GWh) ČEZ, a. s., kompenzoval snížení prodeje elektřiny v tuzemsku, ostatní subjekty rovněž meziročně zvýšily vývoz elektřiny (o 514 GWh ). Podíl zdrojů ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice se meziročně snížil z 58,9 % na 56,6 %, určité rozpory mezi údaji o do-vozu (Energetický regulační úřad a Generální ředitelství cel) však naznačují, že by mohl být podíl ČEZ, a. s., i vyšší.
Investiční program
Na pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku bylo vynaloženo 6,0 mld. Kč, o 2,3 mld. Kč méně než v roce 2001.
První blok jaderné elektrárny Temelín pracoval úspěšně od svého uvedení do zkušebního provozu. Celkově za rok 2002 vyrobil 5& #38;nbsp;439 GWh elektřiny, z toho ve zkušebním provozu 3 653 GWh (od 11. 6. 2002). Od začátku února 2003 probíhá plánovaná odstávka spojená s výměnou vyhořelého paliva.
Pro druhý blok, po odstranění závad na rotoru generátoru, vydal v listopadu SÚJB povolení pokračo-vat v jeho energetickém spouštění. Dodávky elektřiny do sítě byly zahájeny v závěru roku 2002. V lednu a únoru 2003 pokračovaly předepsané zkoušky na postupně zvyšované výkonové hladině až na 75 % nominálního výkonu; etapa s možností zvýšení nominálního výkonu na 100 % byla zahájena 25. 2. 2003. Uvedení bloku do zkušebního provozu se očekává ve druhém čtvrtletí 2003.
Zajištění finančních zdrojů
Tvorba zdrojů z provozní činnosti 17,6 mld. Kč se meziročně zvýšila o 1,5 mld. Kč (o 9,4 %)přede-vším vlivem vyšších odpisů a příznivějším vývojem v oblasti zásob a pohledávek.Peněžní tok sou-visející s investiční činností ve výši 5,0 mld. Kč byl meziročně nižší o 4,3 mld. Kč z důvodu nižších výdajů na pořízení a vyšších příjmů z prodeje stálých aktiv téměř o 1 mld. Kč. Snížení zadluženosti o 9,4 mld. Kč ovlivnilo kromě pravidelně splácených závazků i posílení tuzemské měny a změna metodiky.
Ratingové hodnocení ČEZ, a. s.:
| Moody’s: | „Baa1“ se stabilním výhledem |
| Standard & Poor´s: | „BBB+“ se stabilním výhledem |
Ostatní informace
Ani po téměř sedmi měsících není dosud rozhodnuto o propojení ČEZ, a. s., s regionálními distribučními společnostmi. Dne 11. 12. 2002 ČEZ, a. s., obdržel rozhodnutí Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže. Toto rozhodnutí však obsahuje omezující podmínky, které nejsou v souladu s příslušnými usneseními vlády ČR a z nich vyplývajícími závěry řádné valné hromady ČEZ, a. s., konané v červnu 2002. ČEZ, a. s., proto podal proti tomuto rozhodnutí rozklad. Tři vyžádaná nezávislá právní stanoviska vypovídají ve prospěch integrace ČEZ, a. s. – regionální distribuční spo-lečnosti.Ve věci veřejné podpory dosud Úřad nevydal žádné stanovisko.
Dne 24. února 2003 se konala Mimořádná valná hromada akcionářů ČEZ, a. s., která schválila návrh smlouvy o prodeji části podniku – Teplárny Náchod, odvolala 5 členů dozorčí rady a současně zvolila 5 nových členů, dále pak doplnila usnesení k bodu č. 15, schváleného na Valné hromadě akcionářů ČEZ, a. s., v červnu 2001, souhlasem k nákupu vlastních akcií ve smyslu paragrafu 161a Obchodní-ho zákoníku.
Srpnové povodně způsobily škody na majetku ČEZ, a. s., ve výši cca 0,6 mld. Kč. Mimo provoz zů-stávají vodní elektrárny Orlík a Štěchovice. Očekávané pojistné plnění ve výši 0,5 mld. Kč bylo jako dohadná položka zahrnuto do mimořádných výnosů. Opravná položka dlouhodobého hmotného ma-jetku ve výši 0,2 mld. Kč byla zahrnuta do mimořádných nákladů. Celková ztráta způsobená srpno-vými povodněmi, ovlivňující hospodářský výsledek před zdaněním roku 2002, byla vyčíslena na 0,3 mld. Kč.
| Výkaz zisku a ztráty (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | 2002 | 2001 | |
|---|---|---|---|
| Výkony a prodej zboží | 49 928 419 | 52 283 706 | |
| Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží | 26 036 635 | 26 262 205 | |
| z toho: | spotřeba materiálu a energie | 19 178 491 | 19 250 312 |
| služby | 6 851 174 | 7 006 267 | |
| + Přidaná hodnota | 23 891 784 | 26 021 501 | |
| Osobní náklady | 3 622 573 | 3 727 581 | |
| Daně a poplatky | 1 126 929 | 1 085 934 | |
| Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku | 10 080 930 | 8 079 961 | |
| Zúčtování rezerv a opravných položek do provozních výnosů | 2 323 958 | 1 496 377 | |
| Tvorba rezerv a opravných položek v provozních nákladech | 3 718 539 | 3 108 504 | |
| Jiné provozní výnosy | 895 020 | 1 074 258 | |
| Jiné provozní náklady | 626 662 | 1 053 243 | |
| * Provozní výsledek hospodaření | 7 935 129 | 11 536 913 | |
| Finanční výnosy | 5 834 975 | 2 987 779 | |
| z toho: | výnosové úroky | 302 492 | 385 379 |
| kurzové zisky | 3 145 215 | 434 752 | |
| Finanční náklady | 5 777 328 | 5 067 516 | |
| z toho: | nákladové úroky | 2 601 235 | 3 309 596 |
| kurzové ztráty | 469 832 | ||
| * Finanční výsledek hospodaření | 57 647 | -2 079 737 | |
| Daň z příjmů za běžnou činnost | 1 317 973 | 2 958 234 | |
| ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost | 6 674 803 | 6 498 942 | |
| Mimořádné výnosy | 472 795 | 26 03 8 | |
| Mimořádné náklady | 433 891 | 105 944 | |
| Daň z příjmů z mimořádné činnosti | 302 | -15 406 | |
| * Mimořádný výsledek hospodaření | 38 602 | -64 500 | |
| Výsledek hospodaření před zdaněním | 8 031 680 | 9 377 270 | |
| *** Výsledek hospodaření za účetní období | 6 713 405 | 6 434 442 | |
| Peněžní toky (cash flow) v tis. Kč | 2002 | 2001 | |
|---|---|---|---|
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku | |||
| účetního období | 2 273 228 | 3 072 579 | |
| Provozní činnost | 17 569 449 | 16 064 300 | |
| Investiční činnost | -4 996 131 | -9 321 937 | |
| Finanční činnost | -1 017 760 | -7 541 714 | |
| z toho: | změna stavu dlouhodobých úvěrů | -6 344 994 | -5 530 866 |
| změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů | |||
| změna stavu ostatních dlouhodobých závazků | -1 947 239 | -540 745 | |
| změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí | -1 121 184 | -4 295 | |
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. 12. | 3 828 786 | 2 273 228 | |
| Rozvaha (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | k 31. 12. 2002 | k 31. 12. 2001 |
|---|---|---|
| Aktiva celkem | 198 874 194 | 202 373 315 |
| Stálá aktiva | 169 714 320 | 174 452 554 |
| Dlouhodobý nehmotný majetek | 1 018 929 | 1 030 775 |
| Dlouhodobý hmotný majetek | 156 798 818 | 161 367 111 |
| z toh dlouhodobý hmotný majetek v užívání | 111 854 286 | 69 974 520 |
| Dlouhodobý finanční majetek | 11 896 573 | 12 054 668 |
| Oběžná aktiva | 28 407 336 | 24 230 211 |
| Zásoby | 15 004 374 | 15 037 254 |
| Dlouhodobé pohledávky | 2 220 730 | 2 681 601 |
| Krátkodobé pohledávky | 7 353 446 | 4 238 128 |
| Finanční majetek | 3 828 786 | 2 273 228 |
| Ostatní aktiva | 752 538 | 3 690 550 |
| Pasiva celkem | 198 874 194 | 202 373 315 |
| Vlastní kapitál | 128 194 872 | 123 897 070 |
| Základní kapitál | 59 040 794 | 59 050 449 |
| z toh základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku | 59 221 084 | 59 208 846 |
| Kapitálové fondy | 859 551 | 1 661 341 |
| Fondy ze zisku | 9 038 840 | 8 729 798 |
| Výsledek hospodaření minulých let | 52 542 282 | 48 021 040 |
| Výsledek hospodaření běžného účetního období | 6 713 405 | 6 434 442 |
| Cizí zdroje | 69 541 823 | 76 445 796 |
| Rezervy | 20 937 062 | 19 675 889 |
| Dlouhodobé závazky | 23 024 517 | 26 632 337 |
| Krátkodobé závazky | 8 558 164 | 5 649 312 |
| Bankovní úvěry a výpomoci | 17 022 080 | 24 488 258 |
| z toh dlouhodobé bankovní úvěry | 12 786 980 | 19 131 974 |
| Ostatní pasiva - přechodné účty pasiv | 1 137 499 | 2 030 449 |
| Instalovaný výkon, zaměstnanci | k 31. 12. 2002 | k 31. 12. 2001 |
|---|---|---|
| Instalovaný výkon (MW) | 11 146 | 10 146 |
| Fyzický počet zaměstnanců (osob) | 7 250 | 7 552 |
| Měrný počet zaměstnanců (osob/MW inst) | 0,650 | 0,744 |
| 2002 | 2001 | |
|---|---|---|
| Dodávka ze zdrojů ČEZ, a. s. (GWh) | 49 891 | 47 961 |
| Prodej ČEZ, a. s., v tuzemsku (GWh) | 36 245 | 38 721 |
| z toh prodej REAS (GWh) | 31 466 | 36 942 |
| Cena elektřiny v tuzemsku (Kč/MWh) | 905 | 949 |
| Export ČEZ, a. s. (GWh) | 16 008 | 12 122 |
| Import ČEZ, a. s. (GWh) | 417 | 681 |