Souhrnná zpráva ČEZ, a. s., za rok 2003, nekonsolidovaná dle CAS

Hlavní události

• Čistý zisk ve výši 13,9 mld. Kč byl významně ovlivněn prodejem 66% podílu v ČEPS, a.s.; přesto ČEZ, a. s., dosáhl 8,6% nárůstu provozního zisku vyšším prodejem elektrické energie v tuzemsku i v zahraničí.
• Vedle úsporných opatření přispělo k výraznému zlepšení ukazatelů produktivity uvedení do zkušebního provozu plné kapacity Jaderné elektrárny Temelín: přidaná hodnota vytvořená jedním zaměstnancem vzrostla o 22 %, produktivita z výkonů o 16 % a produktivita z brutto výroby o 19 %.
• Výroba ČEZ, a. s., překročila 60 TWh, meziroční nárůst činil 12,6 %, z toho v jaderných elektrárnách 38,1 %, v uhelných elektrárnách 1,5 %. Výroba ve vodních elektrárnách v důsledku povodní a klimatických vlivů se meziročně snížila o 44,6%.
• ČEZ, a. s., se přihlásil do tendrů na prodej Slovenských elektráren, a. s., a bulharských distribučních společností, průběžně naplňuje požadavky s tím spojené.
• Mediálně vyostřené rozpory u kolektivního vyjednávání byly v lednu 2004 překonány podpisem jedné kolektivní smlouvy na období 2004 – 2006.
• Dne 19. února 2004 byl Martin Roman zvolen členem představenstva, 23. února předsedou představenstva a k 1. dubnu 2004 byl jmenován generálním ředitelem ČEZ, a. s.

V Praze dne 27. února 2004

	Jednotka	2003	2002	Index 03/02
Výnosy celkem	mil. Kč	79 998	55 963	142,9 %
z toho: tržby za elektřinu	mil. Kč	51 986	46 854	111,0 %
Náklady celkem	mil. Kč	61 372	47 931	128,0 %
z toho: palivo	mil. Kč	13 828	12 714	108,8 %
Zisk před zdaněním	mil. Kč	18 626	8 032	231,9 %
Zisk po zdanění	mil. Kč	13 931	6 713	207,5 %
Výnos na akcii 100 Kč (EPS)	Kč	23,5	11,3	207,5 %
Poměr tržní ceny a výnosu (P/E)	1	6,2	8,1	76,1 %
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)-čistá	%	10,4	5,3	195,8 %
Rentabilita aktiv (ROA) – čistá	%	6,7	3,3	199,8 %
Obrat aktiv	1	0,26	0,25	105,2 %
Celková zadluženost bez rezerv	%	27,9	27,4	101,7 %
Dlouhodobá zadluženost	%	13,4	18,0	74,5 %

Výnosy, náklady, zisk

Celkové výnosy (80,0 mld. Kč) oproti roku 2002 vzrostly o 24,0 mld. Kč (o 42,9 %) nejen vlivem zvýšení finančních výnosů o 19,3 mld. Kč v souvislosti s prodejem 66% majetkového podílu v ČEPS, a.s., a menšinových podílů v JČE a JME v rámci swapu s koncernem E.ON. Příznivě se vyvíjely také provozní výnosy, jež dosáhly meziročního nárůstu o 4,8 mld. Kč (o 9,5 %). Na tomto zvýšení se nejvíce podílel růst tržeb za elektřinu o 5,1 mld. Kč (o 11,0 %), naopak mírně poklesly tržby z prodeje tepla a ostatní provozní tržby a výnosy.

Celkové náklady (61,4 mld. Kč) se meziročně zvýšily o 13,4 mld. Kč (o 28,0 %) především v souvislosti s nákupy majetkových účastí. Provozní náklady vzrostly o 4,1 mld. Kč (o 9,6 %) v souvislosti s uvedením druhého bloku Jaderné elektrárny Temelín do zkušebního provozu (zvýšení odpisů o 2,2 mld. Kč, vyšší náklady na jaderné palivo o 1,3 mld. Kč, vyšší odvody do jaderného účtu o 0,6 mld. Kč) a nárůstem provozních rezerv o 0,5 mld. Kč. Finanční náklady meziročně vzrostly o 9,4 mld. Kč (o 204,9 %) převážně v důsledku zúčtování pořizovacích cen prodaných akciových podílů, ale i tvorby opravných položek k  finančnímu majetku.

Zisk před zdaněním (18,6 mld. Kč) meziročně vzrostl o 10,6 mld. Kč (o 131,9 %), přičemž rozhodující vliv na skokový nárůst finančního výsledku hospodaření (o 9,8 mld. Kč) měl prodej akciového podílu v ČEPS, a.s. V nárůstu provozního výsledku hospodaření (o 0,7 mld. Kč) se promítl růst tržeb za elektrickou energii v tuzemsku i v zahraničí. Čistý zisk dosáhl výše 13,9 mld. Kč, tj. o 7,2 mld. Kč (o 107,5 %) více než v roce 2002. Kdybychom neuvažovali jednorázový vliv transakcí s akciemi ČEPS, a.s., a prodeje Teplárny Náchod, dosáhl by čistý zisk 5,5 mld. Kč.

Více než dvojnásobný nárůst výnosu na akcii 100 Kč byl způsoben nárůstem čistého zisku o 107,5 %. Čistá rentabilita vlastního kapitálu i aktiv se meziročně zvýšila v důsledku nárůstu čistého zisku i přes mírný nárůst průměrné výše vlastního kapitálu, resp. průměrné výše aktiv. Ke zlepšení obratu aktiv přispěl vyšší nárůst tržeb (9,3 %) než nárůst průměrných aktiv. Celková zadluženost bez rezerv mírně vzrostla v souvislosti se vznikem závazků na pokrytí nákupu majetkových podílů,zatímco dalším splácením dlouhodobých úvěrů se snížila dlouhodobá zadluženost.

Počet zaměstnanců ČEZ, a. s., se meziročně snížil o 470 osob (o 6,5 %) v důsledku probíhajících organizačních změn, jejichž smyslem je zvýšení efektivnosti hospodaření a posílení konkurenceschopnosti na liberalizovaných trzích. Při současném zvýšení instalovaného výkonu tak došlo ke snížení měrného počtu zaměstnanců k 31. 12. 2003 z 0,65 na 0,56 osob/MW_inst.

Prodej elektřiny

Celkový prodej elektřiny ČEZ, a. s., 58 717 GWh byl meziročně vyšší o 5 543 GWh (o 10,4 %).

Tržby za elektřinu včetně tržeb za prodej podpůrných služeb v celkové výši 52,0 mld. Kč meziročně vzrostly o 5,1 mld. Kč (o 11,0 %). Ceny elektřiny v tuzemsku se meziročně snížily o 6,0 %, vývozní ceny naopak vzrostly o 15,2 %.

Poptávka po elektřině v České republice 54,8 TWh byla meziročně o 1,1 TWh (o 2,1 %) vyšší, tuzemská výroba elektřiny vzrostla o 6,9 TWh (o 9,0 %) a dosáhla hodnoty 83,2 TWh. Spotřeba v průmyslu vzrostla o 503 GWh (o 1,6 %), spotřeba obyvatelstva o 386 GWh (o 2,7 %) a spotřeba podnikatelského maloodběru o 248 GWh (o 3,3 %). Zatímco dovoz elektřiny ČEZ, a. s., v roce 2003 činil pouhou 1 GWh, vývoz elektřiny ČEZ, a. s., se zvýšil o 2 720 GWh (o 17,0 %).

Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., 60 934 GWh meziročně vzrostla o 6 816 GWh, z toho výroba v uhelných elektrárnách o 502 GWh a v jaderných elektrárnách o 7 134 GWh. Podíl elektřiny vyrobené v jaderných elektrárnách se meziročně zvýšil z 35 % na 42 %, a to zejména v důsledku uvedení druhého bloku Jaderné elektrárny Temelín do zkušebního provozu. Výroba vodních elektráren poklesla o 44,6 % a dosáhla nejnižší historické úrovně 1 018 GWh zejména v důsledku suchého a teplého počasí, jakož i následkem poškozených zařízení elektráren ČEZ, a. s., povodněmi v roce 2002.

Investiční program

Na pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku bylo v roce 2003 vynaloženo 4,3 mld. Kč, tj. o 1,7 mld. Kč (o 28,1 %) méně než v roce 2002.

Úspěšným ukončením komplexního vyzkoušení druhého bloku a jeho uvedením do zkušebního provozu se Jaderná elektrárna Temelín stala významným dodavatelem elektřiny. Svým provozem pomáhala krýt spotřebu při omezení výroby některých elektráren v Evropě v období extrémně suchého léta 2003. V loňském roce bylo v prvním bloku vyrobeno 5 739 GWh, ve druhém bloku 6 377 GWh elektřiny. Největší investiční akcí v Jaderné elektrárně Dukovany byla první část obnovy systému kontroly a řízení na třetím bloku. V oblasti klasické energetiky se investiční činnost orientovala zejména na obnovu zařízení, zabezpečení spolehlivosti a bezpečnosti provozu stávajících zdrojů.

Zajištění finančních zdrojů

Tvorba zdrojů z pr ovozní činnosti 25,4 mld. Kč se meziročně zvýšila o 7,8 mld. Kč (o 44,4 %), pozitivní vliv měl zejména nárůst čistého zisku z běžné činnosti, nárůst odpisů Jaderné elektrárny Temelín, změna stavu rezerv a změna stavu pohledávek z provozní činnosti.Peněžní tok související s investiční činností ve výši 19,6 mld. Kč byl meziročně vyšší o 14,6 mld. Kč v souvislosti s nákupem podílů, následným povinným výkupem u regionálních distribučních společností a prodejem podílu v ČEPS, a.s.

Z celkového doplatku (16,9 mld. Kč) byla uhrazena převážná část, takže akciové společnosti ČEZ zbývá zaplatit Fondu národního majetku České republiky dvě splátky v celkové výši 7,5 mld. Kč, rovněž byla provedena úhrada akcií získaných při povinných výkupech a finanční vyrovnání společnosti E.ON.

V červnu vydala společnost ČEZ emisi dluhopisů v rámci nového dluhopisového programu v objemu 3 mld. Kč s pevnou úrokovou sazbou 3,35 % p. a., splatnou v roce 2008. Vydáním nové emise a předčasným splacením 5. emise, vydané v roce 1996, dosáhl ČEZ, a. s., významných úrokových úspor.

ČEZ, a. s., a regionální distribuční společnosti, ve kterých má společnost ČEZ většinový akciový podíl, uzavřely s Komerční bankou dohodu o využívání fiktivního cashpoolingu v rámci Skupiny ČEZ. Komerční banka současně uzavřela bilaterální smlouvy o změně platebních podmínek s jednotlivými regionálními distribučními společnostmi za podmínek, které měl pro své platební operace sjednané ČEZ, a. s.

Ratingové hodnocení ČEZ, a. s.:

Moody’s:	„Baa1“ se stabilním výhledem
Standard & Poor´s:	„BBB+“ se stabilním výhledem

Ostatní informace

Dne 1. dubna 2003 vznikla Skupina ČEZ, významné energetické uskupení ve střední Evropě a desáté nejsilnější v Evropě. Součástí Skupiny ČEZ se stalo pět regionálních distribučních společností. V lednu 2004 do Skupiny ČEZ přibyla inženýrská společnost ŠKODA PRAHA. Akciová společnost ČEZ se účastní výběrových řízení na prodej majoritních podílů v bulharských distribučních společnostech a na prodej majoritního podílu ve Slovenských elektrárnách, a. s., dominantního výrobce elektřiny ve Slovenské republice.

V červnu proběhl povinný výkup akcií ZČE a STE, který využili i významní menšinoví akcionáři. V červenci podepsal ČEZ, a. s., transakční smluvní dokumentaci se společností E.ON o výměně akciových podílů, na základě které ČEZ, a. s., získal podíly společnosti E.ON v regionálních distribučních společnostech VČE a ZČE výměnou za své podíly v JME a JČE. Převod akcií i vyrovnání finančního rozdílu proběhlo 30. září 2003. V souvislosti s výměnou podílů ČEZ, a. s., povinně nabídl v měsících září a říjnu odkup akcií VČE a ZČE. Těmito transakcemi vzrostl majetkový podíl ČEZ, a. s., v akciových společnostech STE, VČE a ZČE na 97,7 % až 99,1 %.

V září zahájila společnost ČEZ prodej elektřiny na rok 2004. Poloviční nárůst ceny nejvíce poptávané „žluté elektřiny“ oproti vývoji cen srovnatelných produktů v Evropě stimuloval poptávku zákazníků do té míry, že bylo možné snížit cenu z původně předpokládaných 837 na 813 Kč/MWh. K 31. 12. 2003 bylo již prodáno 96 % z předpokládaného objemu prodeje elektřiny pro domácí trh v roce 2004.

Pokračuje obnova výkonu vodních elektráren, které byly poškozeny povodněmi v roce 2002. V listopadu 2003 byla uvedena do provozu přečerpávací vodní elektrárna Štěchovice II, v prosinci turbogenerátor č. 3 a v únoru 2004 turbogenerátor č. 2 vodní elektrárny Orlík. Uvedení zbývajících dvou turbogenerátorů této elektrárny (č. 1 a č. 4) se předpokládá v srpnu, resp. prosinci 2004.

V říjnu 2003 ukončil své působení ve společnosti předseda představenstva a generální ředitel Jaroslav Míl.Na základě výběrového řízení byl dozorčí radou ČEZ, a. s., zvolen dne 19. 2. 2004 nový člen představenstva Martin Roman a současně byl z představenstva odvolán Pavel Hejkal. Dne 23. 2. 2004 byl představenstvem společnosti zvolen Martin Roman předsedou představenstva a současně s účinností od 1. dubna 2004 byl jmenován i generálním ředitelem.

Vysvětlení zkratek regionálních distribučních společností
JČE	Jihočeská energetika, a.s.	SME	Severomoravská energetika, a.s.
JME	Jihomoravská energetika, a.s.	STE	Středočeská energetická a.s.
PRE	Pražská energetika, a.s.	VČE	Východočeská energetika, a.s.
SČE	Severočeská energetika, a.s.	ZČE	Západočeská energetika, a.s.

Výkaz zisku a ztráty (v tis. Kč) (modifikovaná verze)		2003	2002
* Mimořádný výsledek hospodaření		98 957	38 602
Výsledek hospodaření před zdaněním		18 626 473	8 031 680
*** Výsledek hospodaření za účetní období		13 931 028	6 713 405
Výkony a prodej zboží		54 549 282	49 928 419
Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží		26 940 445	26 036 635
z toho:	spotřeba materiálu a energie	19 918 462	19 178 491
	služby	7 021 983	6 851 174
+ Přidaná hodnota		27 608 837	23 891 784
Osobní náklady		3 713 089	3 622 573
Daně a poplatky		1 680 194	1 126 929
Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku		12 285 601	10 080 930
Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu		660 621	488 561
Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu		377 622	661 149
Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti		1 582 323	1 394 581
Jiné provozní výnosy		430 107	406 459
Jiné provozní náklady		445 103	-34 487
* Provozní výsledek hospodaření		8 615 633	7 935 129
Finanční výnosy		23 929 739	4 667 389
z toho:	výnosové úroky	227 148	302 492
	kurzové zisky	1 926 780	3 145 215
Finanční náklady		14 045 263	4 609 742
z toho:	nákladové úroky	2 491 239	2 601 235
	kurzové ztráty
* Finanční výsledek hospodaření		9 884 476	57 647
Daň z příjmů za běžnou činnost		4 668 038	1 317 973
** Výsledek hospodaření za běžnou činnost		13 832 071	6 674 803
Mimořádné výnosy		428 140	472 795
Mimořádné náklady		301 776	433 891
Daň z příjmů z mimořádné činnosti		27 407	302

Rozvaha (v tis. Kč) (modifikovaná verze)	k 31. 12. 2003	k 31. 12. 2002
Aktiva celkem	217 920 470	198 874 194
Dlouhodobý majetek	195 719 837	169 714 320
Dlouhodobý nehmotný majetek	1 117 827	1 018 929
Dlouhodobý hmotný majetek	147 632 436	156 798 818
z toho: dlouhodobý hmotný majetek v užívání	141 385 685	111 854 286
Dlouhodobý finanční majetek	46 969 574	11 896 573
Oběžná aktiva	21 857 267	28 913 059
Zásoby	14 355 994	15 004 374
Dlouhodobé pohledávky	81 843	2 220 730
Krátkodobé pohledávky	4 530 623	7 859 169
Krátkodobý finanční majetek	2 888 807	3 828 786
Časové rozlišení	343 366	246 815
Pasiva celkem	217 920 470	198 874 194
Vlastní kapitál	139 014 969	128 194 872
Základní kapitál	59 151 668	59 040 794
z toho: základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku	59 221 084	59 221 084
Kapitálové fondy	430 981	859 551
Fondy ze zisku	9 265 086	9 038 840
Výsledek hospodaření minulých let	56 236 206	52 542 282
Výsledek hospodaření běžného účetního období	13 931 028	6 713 405
Cizí zdroje	78 224 940	69 873 654
Rezervy	18 183 201	16 175 071
Dlouhodobé závazky	25 016 789	27 786 508
Krátkodobé závazky	21 427 973	8 889 995
Bankovní úvěry a výpomoci	13 596 977	17 022 080
z toho: dlouhodobé bankovní úvěry	9 609 594	12 786 980
Časové rozlišení	680 561	805 668

Instalovaný výkon, zaměstnanci	k 31. 12. 2003	k 31. 12. 2002
Instalovaný výkon (MW)	12 153	11 146
Fyzický počet zaměstnanců (osob)	6 780	7 250
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW inst)	0,558	0,650

	2003	2002
Dodávka ze zdrojů ČEZ, a. s. (GWh)	56 278	49 891
Prodej ČEZ, a. s., v tuzemsku (GWh)	39 094	36 245
z toho: prodej REAS (GWh)	34 914	31 466
Cena elektřiny v tuzemsku (Kč/MWh)	850	905
Export ČEZ, a. s. (GWh)	18 728	16 008
Import ČEZ, a. s. (GWh)	1	417